0次浏览 发布时间：2025-04-06 17:10:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，上海东方证券资产管理有限公司发布了东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产均出现了一定程度的下滑，净利润实现扭亏为盈，同时管理费有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考意义。
基金业绩：净利润扭亏为盈，仍跑输业绩比较基准
主要财务指标：净利润8946.93万元，实现扭亏为盈
2024年，东方红智逸沪港深定开混合基金实现本期利润89,469,307.24元，较2023年的 -67,073,010.04元实现扭亏为盈。本期已实现收益为 -1,767,954.28元，而2023年为 -45,211,336.07元。加权平均基金份额本期利润为0.0938元，本期加权平均净值利润率为7.24%，本期基金份额净值增长率为7.62%。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -1,767,954.28 | -45,211,336.07 | 23,314,733.44 |
| 本期利润（元） | 89,469,307.24 | -67,073,010.04 | -184,420,196.57 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0938 | -0.0466 | -0.0841 |
| 本期加权平均净值利润率 | 7.24% | -3.48% | -6.17% |
| 本期基金份额净值增长率 | 7.62% | -4.61% | -5.05% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
过去一年，该基金份额净值增长率为7.62%，而同期业绩比较基准收益率为9.95%，基金跑输业绩比较基准2.33%。从更长时间维度看，过去三年基金份额净值增长率为 -2.53%，业绩比较基准收益率为0.86%；过去五年基金份额净值增长率为2.52%，业绩比较基准收益率为5.27%，均跑输业绩比较基准。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为37.87%，业绩比较基准收益率为14.32%，表现优于业绩比较基准。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.76% | 0.67% | 0.09% |
| 过去六个月 | 7.48% | 7.40% | 0.08% |
| 过去一年 | 7.62% | 9.95% | -2.33% |
| 过去三年 | -2.53% | 0.86% | -3.39% |
| 过去五年 | 2.52% | 5.27% | -2.75% |
| 自基金合同生效起至今 | 37.87% | 14.32% | 23.55% |
基金规模：份额与净资产双下滑
基金份额：期末份额8.32亿份，较期初减少27.53%
报告期末，基金份额总额为831,671,326.72份，较上年度末的1,147,602,673.86份减少了315,931,347.14份，减少比例为27.53%。本报告期内，基金总申购份额为151,992.67份，总赎回份额为316,083,339.81份。
| 项目 | 基金份额（份） |
|---|---|
| 上年度末 | 1,147,602,673.86 |
| 本期申购 | 151,992.67 |
| 本期赎回（以“-”号填列） | -316,083,339.81 |
| 本期末 | 831,671,326.72 |
净资产：期末净资产11.47亿元，较期初减少22.00%
2024年末，基金净资产合计为1,146,665,532.33元，较2023年末的1,470,181,133.62元减少了323,515,601.29元，减少比例为22.00%。期末可供分配利润为243,537,277.17元，较上年度末的322,578,459.76元减少了79,041,182.59元。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 | 2022年末 |
|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | 243,537,277.17 | 322,578,459.76 | 663,186,944.82 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3787 | 1.2811 | 1.3430 |
| 净资产合计（元） | 1,146,665,532.33 | 1,470,181,133.62 | - |
投资策略与业绩归因
投资策略：权益、转债配置比例增加
权益方面，2024年市场先抑后扬，波动较大。该基金增加了股票资产配置比例，关注周期底部、估值低位且经营预期稳健的个股以及龙头企业价值重估。转债方面，随着市场修复，该基金增加了转债配置比例。债券方面，市场持续强势，该基金精选个券，适时调整组合久期和杠杆，获取稳健收益。
业绩归因：公允价值变动收益贡献大
2024年，该基金营业总收入为109,052,722.53元，其中公允价值变动收益为91,237,261.52元，占比较大。投资收益为16,967,831.52元，利息收入为844,571.98元，其他收入为3,057.51元。营业总支出为19,583,415.29元，主要包括管理人报酬12,401,921.29元、托管费2,480,384.34元等。
| 项目 | 本期（2024年1月1日至2024年12月31日） |
|---|---|
| 一、营业总收入（元） | 109,052,722.53 |
| 1.利息收入（元） | 844,571.98 |
| 2.投资收益（损失以“-”填列）（元） | 16,967,831.52 |
| 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）（元） | 91,237,261.52 |
| 4.汇兑收益（损失以“-”号填列）（元） | - |
| 5.其他收入（损失以“-”号填列）（元） | 3,057.51 |
| 减：二、营业总支出（元） | 19,583,415.29 |
| 1．管理人报酬（元） | 12,401,921.29 |
| 2．托管费（元） | 2,480,384.34 |
| 3．销售服务费（元） | - |
| 4．投资顾问费（元） | - |
| 5.利息支出（元） | 4,433,761.79 |
| 6.信用减值损失（元） | - |
| 7.其他费用（元） | 235,527.52 |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）（元） | 89,469,307.24 |
费用分析：管理费、托管费双降
基金管理费：降至1240.19万元，降低36.25%
2024年当期发生的基金应支付的管理费为12,401,921.29元，较2023年的19,456,793.55元减少了7,054,872.26元，降低比例为36.25%。其中，应支付销售机构的客户维护费为5,882,355.59元，应支付基金管理人的净管理费为6,519,565.70元。
| 项目 | 本期（2024年1月1日至2024年12月31日） | 上年度可比期间（2023年1月1日至2023年12月31日） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 12,401,921.29 | 19,456,793.55 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费（元） | 5,882,355.59 | 9,296,103.29 |
| 应支付基金管理人的净管理费（元） | 6,519,565.70 | 10,160,690.26 |
基金托管费：降至248.04万元，降低36.26%
2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,480,384.34元，较2023年的3,891,358.74元减少了1,410,974.40元，降低比例为36.26%。
| 项目 | 本期（2024年1月1日至2024年12月31日） | 上年度可比期间（2023年1月1日至2023年12月31日） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 2,480,384.34 | 3,891,358.74 |
投资组合：股票、债券配置有调整
股票投资：期末市值3.47亿元，占比30.30%
期末股票投资公允价值为347,468,636.96元，占基金资产净值的30.30%。其中，通过港股通交易机制投资的港股公允价值为123,054,978.50元，占期末基金资产净值比例10.73%。从行业分布来看，境内股票投资主要集中在制造业、信息技术、金融业等行业；港股通投资股票主要分布在可选消费、通信服务、主要消费等行业。
债券投资：期末市值7.38亿元，占比64.32%
期末债券投资公允价值为737,559,329.99元，占基金资产净值的64.32%。债券品种主要包括国家债券、金融债券、企业债券、可转债等。其中，国家债券公允价值为71,235,310.18元，占比6.21%；金融债券公允价值为329,203,087.12元，占比28.71%；可转债公允价值为164,706,831.53元，占比14.36%。
持有人结构：个人投资者占比97.05%
持有人户数与结构：总户数10,851户，机构投资者占比2.95%
期末基金份额持有人户数为10,851户，户均持有的基金份额为76,644.67份。机构投资者持有份额为24,517,248.94份，占总份额比例为2.95%；个人投资者持有份额为807,154,077.78份，占总份额比例为97.05%。
| 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | ||
| 持有份额 | ||
| 10,851 | 76,644.67 | 24,517,248.94 |
管理人从业人员持有：仅占0.01%
基金管理人所有从业人员持有本基金84,881.21份，占基金总份额的0.01%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金的份额总量区间均为0。
后市展望：看好权益市场，关注政策受益方向
展望2025年，管理人认为政策推动及内外需交替作用下经济或延续平稳，看好权益市场表现，中枢或延续震荡上行走势。关注受益于政策红利的方向，如财政政策落地的低位顺周期品种、优质消费公司重估以及“新质生产力”发展方向的行业。转债方面，在权益市场震荡偏乐观预期下，关注交易机会。债券方面，短期基本面不构成风险，但需关注央行汇率态度及美联储降息放缓可能。
东方红智逸沪港深定开混合基金在2024年虽实现净利润扭亏为盈，但基金份额和净资产下滑明显，且跑输业绩比较基准。投资者在关注基金业绩的同时，应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
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